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沪光集团拔头筹温州金改区首只定向债发行-【新闻】

发布时间:2021-05-28 15:40:55 阅读: 来源:排气阀厂家

沪光集团拔“头筹” 温州金改区首只定向债发行

首款诞生于温州金融改革试验区的中小企业融资产品,通过直接融资渠道向民间募集成功。

日前,“沪光集团定向债”计划发行1亿元,第一期3000万元已由承销商中新力合股份(行情,问诊)有限公司转账到该公司的账户,发行期限为3年,债券票面年利率10.7%,单利按年计息。

本次成功发行的“沪光集团定向债”,以直接融资+私募资金参与的形式完成资金募集,沪光集团相关负责人称。

而此产品的突破,被视为当地破解因互保引发的银行信贷危局的渠道之一。

亿元计划定向债

发债机构沪光集团是温州当地变压器行业的龙头企业。针对目前当地中小企业融资生态现状,该集团总裁郑远称,中小企业资金难题比较普及,资金供给的不稳定因素,增大了企业经营风险。新的融资品种——定向债融资具有规模较大,期限较长的特点,相比于银行贷款一年就要偿还更稳定,有助于企业的稳步发展。

该债券首期3000万元将部分用于解除其原先因互保关系而取得的银行信贷。业内人士认为,这是该债券对温州众多中小企业最有价值的意义。此前,企业之间存在互保关系,是融资的最大障碍之一。

定向债发行门槛较其他债券要低一些。中新力合相关负责人介绍,定向债发行企业财务标准是根据浙江省股权交易中心的相关制度及公司积累的经验设置的门槛,基本上发债后企业的资产负债率不超过80%,发债额度不超过企业净资产。

中新力合的私募债财务标准具体设置如下:发债机构财务指标要符合经营满两个会计年度;期末净资产大于2000万元(含),资产负债率小于80%(含)。发债后,对外担保余额小于净资产的50%(含);并要求纳税销售占比50%以上;主营业务收入占比大于营业收入的60%(含);抵押物价值大于本次发行债券额度的20%(含)或有强力第三方保障。企业在银行贷款风险分类为正常或关注。此外,近五年,VC、PE、上市公司、国资进行过股权投资的企业优先考虑。

此外,由于定向债不需要通过上交所等机构发行,通过地方股权交易中心挂牌即可,因此主承销商的自主权相对较大。

去年3月1日起,温州金改区施行《温州融资监管条例》规定,企业因生产经营需要,可以以非公开方式向合格投资者进行定向债券融资,按照约定的期限和方式偿还本息。每期定向债券融资的合格投资者不得超过二百人。

脱离担保怪圈

长期以来,中小企业因为缺乏抵押物,通过联保、互保方式向银行贷款融资成为主要的融资渠道。但这种“一荣俱荣、一损俱损”的融资模式,也存在很多弊端,一旦一家企业出现危机,互保引发的多米诺骨牌效应就可能殃及一些优质企业的发展。

该定向债的发行,被视为“有效破解企业互保问题”,为危机引发的银行融资担保链困局找到了一个缓解的出口。

沪光集团首期3000万元融资已到账,其中一部分将用于解除因互保关系而取得的银行信贷。“通过发行定向债,公司将切断互保链,使企业债务关系更清晰,不用再陷于过往脆弱的资金链中。通过此次定向债发行,直接优化了公司债务结构、增强了短期偿债能力,接下去将通过补充现金流用于扩大生产。”该公司负责人称。

温州大学法学院副教授缪心毫认为这是一项“创举”,“它对温州目前的意义,不亚于民间借贷的登记备案。”

温州市金融办相关人士介绍,定向债具有登记程序便捷(只需在温州市金融办登记即可)、发行门槛低等优点。申报流程地方操作性强,企业进行定向债券融资的,主要符合下列要求:在温州市行政区域内注册登记,具有法人资格;经营状况良好,有支付融资本息能力;融资后资产负债率不得高于70%;融资期限在一年以上等。(编辑 赵萍)

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